K+S-Aktie: steigendes Kalivolumen in 2013 könnte bei K+S nicht so stark ankommen

Kurs	Vortag	Veränderung		Datum/Zeit
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ISIN	WKN	Jahreshoch		Jahrestief
DE000KSAG888	KSAG88	- €		- €

K+S-Aktie: steigendes Kalivolumen in 2013 könnte bei K+S nicht so stark ankommen

14.11.2012
Morgan Stanley

New York (www.aktiencheck.de) - Amy L. Walker, Paul R. Walsh und Peter J. Mackey, Analysten von Morgan Stanley, stufen die Aktie von K+S (ISIN DE000KSAG888 / WKN KSAG88) unverändert mit "equal-weight" ein und bestätigen das Kursziel von 38,00 EUR.

Das EBIT des dritten Quartals sei 3,3% hinter der Konsensschätzung zurückgeblieben. Grund dafür sei ein stärkerer Kostenanstieg. Die neue Guidance impliziere in Bezug auf die Markterwartungen zum EPS in 2012 und 2013 Abwärtsrevisionen von 6 bis 10%. K+S rechne zwar in 2013 mit einem globalen Anstieg des Kalivolumens. Auf Grund der vergleichsweise geringeren Präsenz in Indien und China dürfte eine Erholung in diesen Regionen K+S in geringerem Umfang zugute kommen.

Im Vorfeld der Bekanntgabe des Quartalsberichts habe die K+S-Aktie Schwächen gezeigt. Die Guidance könnte konservativ gesetzt worden sein. Auch auf Basis sinkender Konsensprognosen für 2013 notiere der Titel mit einem Abschlag gegenüber den historischen KGVs von 10%.

Vor diesem Hintergrund lautet die Einschätzung der Analysten von Morgan Stanley für die K+S-Aktie weiterhin "equal-weight". (Analyse vom 13.11.2012) (14.11.2012/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen halten an dem analysierten Unternehmen eine Beteiligung in Höhe von mindestens 1 Prozent des Grundkapitals. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

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